101 投資小白所提倡的投資觀念和我的想法是一致的，課程內容並不艱深，但在上完後能對自己的投資信念更堅定，且這次課後我開始增加公債 AGG 的部位，作為日後進可攻退可守的資金。
否則在過往，我經常會面臨股市震盪手頭卻沒有現金可投入的窘境，絕大部分都放入股市中容易被當下情況套牢，因此這次課後我稍微調整 20% 部位，來試驗看看當遇到股災時是否有幫助。
課程大致方向是讓大家建立《 投資哲學 > 投資策略 > 投資工具 》
以下是我課程整理的一些筆記，蠻推薦大家可以去上上看的！或者可以讀讀看闕又上的『阿甘投資法』、『你沒有學到的資產配置』以及老師的其他書籍，都蠻有幫助的哦！
老張與老王的投資
- 100% 公債，安全其實不安全
- 太穩定而無成長
- 資金放同一池子，通膨造成殺傷力
- 每年提領而無再投入
- 100% 大盤指數
- 若遇到股市大跌時提領，沒有充足資金修復期與成長期
- 沒有防守部位，全是攻擊型股票
資產配置的重要性 => 才是真正的安全
運用複利滾雪球效應
72 法則
公式：72 / 年報酬率 = 幾年翻倍
範例：72 / 8 = 9，若年報酬率 8 % 則 9 年可翻 1 倍
台股平均 10 年 => 20 年可翻 4 倍 ; 30 年翻 8 倍
美股平均 7 年 => 20 年可翻 8 倍 ; 30 年翻 16 倍
投資理財的陷阱
- 冰山理論，價格只是一時的，駐點是了解公司的本質與價值
- 當策略不管用時 (股價波動時)，投資哲學幫你穩住心態
- 了解投資的本質
- 股票 => 買公司 (公司股東可分紅)
- 債券 => 借錢 (債主可收利息)
如何處理股價波動
- 為何而跌
- 公司本質是否改變
- 不要急著逃跑
- 對波動的態度：順應它、駕馭它、處理它
buy & hold & by more in low price
降低風險
- 亂賣、槓桿過高
- 把錢放在定存錯失前在盈利機會
- 單一資產價格波動
讓一流的企業為你幹活 => 0050 / VOO (SPY)
投資最重要的事
- 估值 《 阿甘投資法、資產配置、再平衡、神龍擺尾 》
- 心理素質
- 永遠留有餘地
我只知道一件事，就是我什麼都不知道
不要低估市場，不要高估自己，永遠留有一手
阿甘投資法
- 定期定額
- 市值 ETF
- WHY：汰弱留強、分散風險、一流企業
- 橡皮球：跌深彈更高
- 不看盤
經濟景氣燈號
當有一筆大資金可以投入時，除了原本定期定額外，也可使用景氣燈號一次性投入
- 藍黃燈向下時，分 10 次進場，直到買完 or 綠燈出現
- 黃紅燈上漲時，分 3 次出場
美股的進出，可以參考卡車銷售量
大跌又需用錢怎麼辦
- 債券的運用
- 短期債 AGG
- 避免股債雙殺
- REIT
- 現金
- 黃金
資本配置 =\= 資產配置
效率前緣
- 波動越小 + 報酬越高 是最佳的選項
- 運用債券讓波動性下降
但巴菲特不在意波動，他只看公司的本質
若可承受波動則持續使用阿甘投資法也可
2025 關稅戰運用股債再平衡
股 債 現金
202501 | 5 v 5
202504 | 3 v 3 v 4
202505 | 7 v 3
202506 | 5 v 5
再平衡
- 每年一次，遇大跌可順勢調整 ( 賣債買股 )
- 股市有鐘擺效應，逢高減逢低補
- 無須預測拐點
- 維持進可攻退可守
為何仍犯錯
- 聚焦短期
- 沒有明確目標
- 一直更動配置
- 比例未更動
“創新高” 要賣嗎
- 看本益比 ( 台股加權指數本益比 )
- 2008 近萬點 => 21 倍
- 2018 近萬點 => 15 倍
質押、理財型房貸
神龍擺尾
- 當下跌 > 38% => 公債轉股票
- 上漲後恢復正常配置
- 搭配燈號決定是否賣
